Čistý pracovný kapitál

Čistý pracovný kapitál je súhrnná hodnota všetkých obežných aktív a krátkodobých záväzkov. Používa sa na meranie krátkodobej likvidity podniku a môže sa tiež použiť na získanie všeobecného dojmu o schopnosti manažmentu spoločnosti efektívne využívať aktíva. Na výpočet čistého pracovného kapitálu použite nasledujúci vzorec:

+ Peniaze a peňažné ekvivalenty

+ Obchodovateľné investície

+ Pohľadávky z obchodného styku

+ Inventár

- Obchodné účty splatné

= Čistý pracovný kapitál

Ak je hodnota čistého prevádzkového kapitálu v podstate pozitívna, znamená to, že krátkodobé finančné prostriedky dostupné z obežných aktív sú viac než postačujúce na zaplatenie súčasných záväzkov v čase ich splatnosti. Ak je toto číslo v podstate záporné, potom podnik nemusí mať k dispozícii dostatok finančných prostriedkov na úhradu svojich súčasných záväzkov a môže mu hroziť bankrot. Údaje o čistom pracovnom kapitále sú informatívnejšie, keď sa sledujú na trendovej čiare, pretože to môže v priebehu času ukazovať na postupné zlepšovanie alebo znižovanie čistej výšky pracovného kapitálu.

Čistý pracovný kapitál možno tiež použiť na odhad schopnosti spoločnosti rýchlo rásť. Ak má značné hotovostné rezervy, môže mať dostatok hotovosti na rýchle rozšírenie podnikania. Naopak, z dôvodu tesnej situácie v oblasti prevádzkového kapitálu je dosť nepravdepodobné, že by podnik mal finančné prostriedky na zrýchlenie svojho tempa rastu. Konkrétnejším ukazovateľom schopnosti rastu je situácia, keď sú platobné podmienky pohľadávok kratšie ako splatné podmienky, čo znamená, že spoločnosť môže inkasovať hotovosť od svojich zákazníkov skôr, ako bude musieť zaplatiť svojim dodávateľom.

Hodnota čistého prevádzkového kapitálu môže byť veľmi zavádzajúca z nasledujúcich dôvodov:

  • Úverová linka . Podnik môže mať k dispozícii veľkú úverovú linku, ktorá môže ľahko zaplatiť za akékoľvek krátkodobé výpadky financovania indikované meraním čistého prevádzkového kapitálu, takže neexistuje skutočné riziko bankrotu. Namiesto toho sa úverová linka používa vždy, keď je potrebné zaplatiť záväzok. Podrobnejším pohľadom je vykreslenie čistého prevádzkového kapitálu proti zostávajúcemu disponibilnému zostatku na úverovej linke. ak bola položka takmer spotrebovaná, existuje väčší potenciál pre problém s likviditou.

  • Anomálie . Ak sa meria iba k jednému dňu, môže meranie obsahovať anomáliu, ktorá nenaznačuje všeobecný trend čistého pracovného kapitálu. Napríklad veľký jednorazový účet ešte nemusí byť zaplatený, a tak sa zdá, že vytvára nižšiu hodnotu čistého prevádzkového kapitálu.

  • Likvidita . Krátkodobé aktíva nie sú nevyhnutne veľmi likvidné, a preto ich nemusí byť možné použiť na splácanie krátkodobých záväzkov. Najmä inventár je možné zameniť za hotovosť iba so značnou zľavou, ak vôbec. Ďalej, pohľadávky nemusia byť z krátkodobého hľadiska inkasovateľné, najmä ak sú úverové podmienky neprimerane dlhé. Toto je osobitný problém, keď majú veľkí zákazníci značnú vyjednávaciu moc nad podnikom, a tak môžu zámerne oneskoriť svoje platby.

Výšku čistého prevádzkového kapitálu možno priaznivo zmeniť zapojením do niektorej z nasledujúcich aktivít:

  • Požaduje sa od zákazníkov, aby zaplatili v kratšej lehote. To môže byť ťažké, keď sú zákazníci veľkí a výkonní.

  • Byť aktívnejší pri vymáhaní neuhradených pohľadávok, aj keď existuje riziko obťažovania zákazníkov.

  • Zapájanie sa do nákupov inventára v pravý čas s cieľom znížiť investície do inventára, aj keď to môže zvýšiť náklady na doručenie.

  • Vrátenie nepoužitého inventára dodávateľom výmenou za poplatok za doplnenie stavu.

  • Predĺženie počtu dní pred zaplatením splatných účtov, čo by dodávateľov pravdepodobne obťažovalo.

Sledovanie úrovne čistého pracovného kapitálu je ústredným záujmom pracovníkov pokladnice, ktorý je zodpovedný za predpovedanie výšky hotovosti a akýchkoľvek požiadaviek na dlh potrebných na vyrovnanie predpokladaných výpadkov hotovosti.

Podobné podmienky

Čistý pracovný kapitál sa tiež nazýva pracovný kapitál.