Čistý hotovostný tok

Prehľad čistých peňažných tokov

Čistý hotovostný tok je množstvo hotovosti generované alebo stratené za určité časové obdobie, zvyčajne za jedno alebo viac vykazovaných období. Tento koncept sa používa na rozlíšenie krátkodobej finančnej životaschopnosti podniku, za ktorú sa považuje jeho schopnosť generovať hotovosť. Ak spoločnosť dlhodobo vytvára pozitívny čistý hotovostný tok, je to najlepší indikátor jej životaschopnosti. Naopak, pokračujúci záporný čistý hotovostný tok je hlavným ukazovateľom množstva prevádzkových alebo finančných problémov (aj keď by to tiež mohlo znamenať, že podnik rýchlo rastie, a preto si vyžaduje viac prevádzkového kapitálu ako obvykle).

Čistý hotovostný tok však nemôžete použiť ako jediný determinant finančnej životaschopnosti. Čistý hotovostný tok by ste mali merať v súvislosti s akýmikoľvek zmenami v úrovni dlhu (pretože ďalšie pôžičky tiež zvyšujú peňažné toky), predajom akýchkoľvek fixných aktív (ktoré môžu generovať hotovosť) a zmenami v prebiehajúcej údržbe podniku (napr. pokiaľ ide o údržbu zariadení, školenie zamestnancov a výskum a vývoj). Tieto ďalšie položky naznačujú, že napriek zjavne silnému čistému hotovostnému toku sa celková konkurenčná pozícia spoločnosti v skutočnosti znížila. Viac položiek, ktoré môžu skresliť hodnotu čistého hotovostného toku, je zahrnutých v odrážkach „Finančné činnosti“ a „Investičné činnosti“ nižšie.

Čistý hotovostný tok sa skladá z troch foriem činností, ktorými sú:

  • Prevádzkové činnosti . Jedná sa o hotovosť generovanú aj používanú základnými operáciami podniku, ako sú hotovostné príjmy od zákazníkov a výdavky na predaný tovar a administratívne náklady.

  • Finančné činnosti . Ide o hotovosť prijatú prostredníctvom dohody o dlhu alebo hotovosť vydaná na splatenie dlhu, spätný nákup akcií spoločnosti alebo na vyplatenie dividendy.

  • Investičné činnosti . Môže to byť hotovosť získaná zo zisku z investície alebo hotovosť vydaná na nákup investičného nástroja alebo nákup fixných aktív.

Čistý peňažný tok nie je rovnaký ako čistý zisk alebo čistá strata vykázaná podnikom, pretože tieto opatrenia (na účely vykazovania podniku na akruálnej báze účtovníctva) zahŕňajú rôzne prírastky výnosov aj výdavkov, ktoré neindikujú skutočnú hodnotu tok hotovosti.

Čistý hotovostný tok pozorne sleduje pokladník, ktorý tieto informácie potrebuje na predvídanie hotovostných potrieb podniku, ktoré použije na plánovanie investícií s rôznymi dátumami splatnosti alebo na získanie dodatočného dlhu.

Vzorec čistého peňažného toku

Čistý hotovostný tok je možné odvodiť niektorou z nasledujúcich dvoch metód:

  • Peňažné príjmy mínus hotovostné platby . Na prvý pohľad sa to javí ako najpriamejšia metóda na odvodenie čistého hotovostného toku, ale systém zaznamenávania účtovných transakcií neagreguje ani nehlási informácie týmto spôsobom. V dôsledku toho sa použije nasledujúca metóda.

  • Čistý zisk plus nepeňažné výdavky . Tento prístup začína číslom čistého zisku alebo straty v dolnej časti výkazu ziskov a strát a potom pripočítava späť všetky nepeňažné výdavky, ktoré zvyčajne zahŕňajú odpisy, amortizáciu a vyčerpanie.

Hlásenie čistých peňažných tokov

Súhrn peňažných tokov z podnikania je formalizovaný vo výkaze o peňažných tokoch, ktorý je povinnou súčasťou účtovnej závierky podľa účtovných rámcov GAAP aj IFRS.

Podobné podmienky

Čistý peňažný tok je tiež známy akohotovostný tok.