Pomer peňažného krytia

Pomer peňažného krytia je užitočný na určenie množstva hotovosti, ktorá je k dispozícii na zaplatenie úrokových nákladov dlžníka, a je vyjadrený ako pomer dostupnej hotovosti k výške úroku, ktorý sa má zaplatiť. Aby sa preukázala dostatočná platobná schopnosť, pomer by mal byť podstatne vyšší ako 1: 1.

Pri výpočte pomeru peňažného krytia vezmite zisk pred úrokmi a zdanením (EBIT) z výkazu ziskov a strát, pripočítajte k nemu všetky nepeňažné výdavky zahrnuté v EBIT (ako sú odpisy a amortizácia) a vydelte ich úrokovými nákladmi. Vzorec je:

(Zisk pred úrokmi a zdanením + nepeňažné výdavky) ÷ Úrokové náklady

Napríklad kontrolór spoločnosti Anderson Boat Company (ABC) je znepokojený tým, že spoločnosť sa nedávno dostala do veľkej miery dlhu, aby mohla zaplatiť za odkúpenie pomocou pákového efektu, a chce zabezpečiť dostatok hotovosti na zaplatenie svojho nového úrokového bremena. . Spoločnosť generuje zisk pred úrokmi a zdanením 1 200 000 dolárov a zaznamenáva ročné odpisy 800 000 dolárov. Podľa plánu má ABC v nasledujúcom roku zaplatiť úroky vo výške 1 500 000 dolárov. Na základe týchto informácií má ABC nasledujúci pomer krytia hotovosti:

(1 200 000 dolárov EBIT + odpisy 800 000 dolárov) ÷ 1 500 000 dolárov úrokové náklady

= 1,33 pomer krytia hotovosti

Výpočet ukazuje, že ABC môže platiť za úrokové náklady, ale na akékoľvek ďalšie platby mu zostáva veľmi málo hotovosti.

V čitateľovi vzorca môže byť niekoľko ďalších bezhotovostných položiek, ktoré sa majú odpočítať. Napríklad v danom období mohli byť účtované značné poplatky, aby sa zvýšili rezervy na zľavy z predaja, vrátenie produktu, nedobytné pohľadávky alebo zastaranie zásob. Ak sú tieto nepeňažné položky významné, nezabudnite ich zahrnúť do výpočtu. Úrokový náklad v menovateli by mal obsahovať iba skutočný úrokový náklad, ktorý sa má zaplatiť - ak je v platenej čiastke prirážka alebo zľava, nejde o platbu v hotovosti, a preto by nemal byť zahrnutý do menovateľa.