Pomerová analýza

Pomerová analýza je porovnanie riadkových položiek v účtovnej závierke podniku. Pomerová analýza sa používa na vyhodnotenie množstva problémov s účtovnou jednotkou, ako je jej likvidita, efektívnosť operácií a ziskovosť. Tento typ analýzy je obzvlášť užitočný pre analytikov mimo podniku, pretože ich hlavným zdrojom informácií o organizácii sú jej finančné výkazy. Pomerová analýza je menej užitočná pre interných podnikateľov, ktorí majú lepší prístup k podrobnejším prevádzkovým informáciám o organizácii. Pomerová analýza je obzvlášť užitočná, ak sa používa nasledujúcimi dvoma spôsobmi:

  • Trendová čiara . Vypočítajte každý pomer za veľký počet účtovných období, aby ste zistili, či je vo vypočítaných informáciách trend. Trend môže naznačovať finančné ťažkosti, ktoré by inak neboli zjavné, ak by sa ukazovatele skúmali za jedno obdobie. Trendové čiary sa dajú použiť aj na odhad smeru budúcich pomerových výkonov.

  • Porovnanie odvetvia . Vypočítajte rovnaké pomery pre konkurentov v rovnakom priemysle a porovnajte výsledky všetkých posudzovaných spoločností. Pretože tieto podniky pravdepodobne fungujú s podobnými investíciami do fixných aktív a majú podobné kapitálové štruktúry, výsledky pomerovej analýzy by mali byť podobné. Ak to tak nie je, môže to naznačovať potenciálny problém alebo naopak - schopnosť podniku vytvárať zisk, ktorý je výrazne vyšší ako zvyšok odvetvia. Prístup odvetvového porovnania sa používa na sektorovú analýzu, aby sa určilo, ktoré podniky v priemysle sú najcennejšie (a najmenej).

Existuje niekoľko stoviek možných pomerov, ktoré sa dajú použiť na analytické účely, ale na pochopenie entity sa zvyčajne používa iba malá základná skupina. Tieto pomery zahŕňajú:

  • Aktuálny pomer . Porovnáva obežné aktíva s krátkodobými záväzkami, aby zistil, či má podnik dostatok hotovosti na zaplatenie svojich okamžitých záväzkov.

  • Dni predaja vynikajúco . Určuje schopnosť podniku efektívne vydávať zákazníkom kredity a včasné splácanie.

  • Pomer dlhu a vlastného imania . Porovnáva podiel dlhu na vlastnom imaní a zisťuje, či si podnik vzal príliš veľa dlhov.

  • Výplatný pomer dividend . Toto je percento ziskov vyplatených investorom vo forme dividend. Ak je percento nízke, je to indikátor toho, že existuje priestor na výrazné zvýšenie výplat dividend.

  • Pomer hrubého zisku . Vypočíta podiel výnosov z predaja tovaru alebo služieb pred zahrnutím administratívnych výdavkov. Pokles tohto percenta by mohol signalizovať cenový tlak na hlavné činnosti spoločnosti.

  • Obrat zásob . Vypočíta čas potrebný na vypredanie zásob. Nízky údaj o obrate naznačuje, že podnik má nadmerné investície do zásob, a preto mu hrozí zastaraný inventár.

  • Pomer čistého zisku . Vypočíta podiel čistého zisku na tržbách; malý podiel môže naznačovať nafúknutú štruktúru nákladov alebo cenový tlak.

  • Pomer cenových výnosov . Porovnáva cenu zaplatenú za akcie spoločnosti so ziskom vykázaným spoločnosťou. Príliš vysoký pomer signalizuje, že neexistuje základ pre vysokú cenu akcií, čo by mohlo predpovedať pokles ceny akcií.

  • Návratnosť aktív . Vypočíta schopnosť manažmentu efektívne využívať aktíva na generovanie ziskov. Nízka návratnosť naznačuje nafúknuté investície do aktív.