Definícia súkromného kapitálu

Private equity je investícia do podnikania, ktoré nie je kótované na burze cenných papierov. Zdroj kapitálu je buď z fondu individuálnych investorov, alebo z investičných fondov, ktoré uskutočňujú tieto dva typy investícií:

  • Kapitálové alebo dlhové investície do súkromných spoločností . Tieto investície sa zvyčajne uskutočňujú na zvýšenie súčasného rastu spoločnosti alebo na zvýšenie hodnoty jej duševného vlastníctva financovaním výskumných a vývojových aktivít.

  • Výkupy spoločností . Účelom je zvýšiť hodnotu nadobudnutých osôb zlepšením ich prevádzkových charakteristík. Tieto spoločnosti už často čelia finančným ťažkostiam, čo umožňuje súkromným kapitálovým spoločnostiam nakupovať ich za malú sumu. Ak sa jedná o odkúpenie od verejnej spoločnosti, zvyčajne to vedie k vyradeniu nadobúdaného ako verejnej spoločnosti.

Variáciou koncepcie výkupu verejných spoločností je pákový výkup. Jedná sa o použitie veľmi veľkého množstva dlhu a malého množstva vlastného kapitálu na odkúpenie spoločnosti, aby súkromná investičná spoločnosť mohla potenciálne zarobiť obrovskú návratnosť svojej malej počiatočnej investície, ak dokáže zvrátiť fungujúci podnik a predať ho za vyššiu cenu.

V niektorých prípadoch je zámerom spoločností zaoberajúcich sa súkromným kapitálovým majetkom nakoniec dostať spoločnosť na burzu, aby mohli svoje akcie zaregistrovať u Komisie pre cenné papiere a potom ich predať so ziskom. Je však mimoriadne zaťažujúce, aby bola spoločnosť verejná, takže ďalšou cestou, ktorú používajú súkromné ​​kapitálové spoločnosti, je predaj subjektov, do ktorých investovali, nadobúdateľovi, ktorý je už verejne držaný. Spoločnosti private equity potom akceptujú za úhradu akcie nadobúdateľa a predávajú ich na voľnom trhu.

Jednotliví investori, ktorí sa podieľajú na transakciách v rámci súkromného kapitálu, sú zvyčajne akreditovanými investormi, ktorí sa považujú za finančne prepracovaných a majú k dispozícii veľké množstvo kapitálu, ktorý môžu investovať. Pretože veľa investícií do súkromného kapitálu si vyžaduje od troch do desiatich rokov, kým môžu byť odpredané, musia mať investori hlboké rezervy hotovosti.

Spoločnosti súkromného kapitálu sú zvyčajne štruktúrované ako fondy, ktoré prijímajú veľké príspevky od jednotlivých investorov, vyberajú, kde najlepšie použiť hotovosť, a potom prípadne prostriedky zlikvidujú a investorom vrátia istinu a zisky. Výmenou za to prevádzkovatelia spoločností zaoberajúcich sa investovaním do vlastného kapitálu zvyčajne účtujú ročný poplatok, ktorý predstavuje percento spravovaných prostriedkov, ako aj podiel na prípadných ziskoch (ak existujú). Podnikanie v oblasti private equity má potenciál byť mimoriadne výnosný, a tak priťahuje niektoré z najlepších obchodných talentov.

Aby bol manažér fondu súkromného kapitálu úspešný, musí mať všetky tieto vlastnosti:

  • Vynikajúca sieť na prilákanie finančných prostriedkov od investorov

  • Obchodné prezieravosť rozhodnúť, kam umiestniť investície

  • Vyjednávacie schopnosti na získanie najlepších ponúk pre investované prostriedky

  • Prevádzkové schopnosti na zlepšenie výkonnosti podniku, do ktorého fond investoval

  • Predajné a právne schopnosti, ktoré podnik buď odpredajú, alebo rozšíria na verejnosť, aby nakoniec dosiahli zisk fondu

Je ťažké nájsť jednu osobu, ktorá má všetky tieto zručnosti, takže väčšia spoločnosť zameraná na súkromné ​​investovanie zamestnáva množstvo špecialistov, ktorí sú odborníkmi v jednej alebo viacerých z týchto oblastí.