Pravidlo 144 predaj akcií

Pravidlo 144 môžu akcionári použiť na registráciu svojich podielov v spoločnosti. Tento prístup sa zvyčajne používa, keď vydávajúcemu subjektu trvá registrácia akcií príliš dlho. Verejná spoločnosť môže zistiť, že proces registrácie akcií v Komisii pre cenné papiere a burzy (SEC) je ťažkopádny, nákladný a časovo náročný. V niektorých prípadoch môže uplynúť lepšia časť roka, kým SEC povolí registráciu akcií. Akcionári budú vyvíjať tlak na registráciu svojich akcií, pretože akciové certifikáty majú obmedzujúcu legendu, ktorá bráni ich predaju, kým nebudú zaregistrované.

Podľa pravidla 144 môžu investori predať svoje držby akcií, ak sú splnené všetky tieto podmienky:

  • Držiace obdobie . Akcionár musí držať akcie najmenej šesť mesiacov.
  • Podávanie správ . Spoločnosť musí byť v súlade so svojimi požiadavkami na vykazovanie SEC.
  • Objem obchodovania . Ak má akcionár v spoločnosti kontrolnú pozíciu, môže predať iba väčšie z 1% z nesplatených akcií tej istej triedy, ktoré sa predajú, alebo 1% z priemerného týždenného objemu obchodovania za štyri týždne pred oznámením predávať akcie.
  • Obchodná transakcia . S predajom akcií sa musí zaobchádzať ako s bežnou obchodnou transakciou, pričom maklér dostane normálnu províziu.
  • Oznámenie o predaji . Ak má akcionár kontrolnú pozíciu v spoločnosti, musí predložiť SEC formulár 144 s oznámením o úmysle predať. Táto požiadavka sa neuplatňuje, ak sa jedná o predaj za menej ako 5 000 akcií alebo celková suma dolára bude nižšia ako 50 000 dolárov.

Po splnení príslušných podmienok musia akcionári požiadať agenta pre prevod akcií spoločnosti o odstránenie akýchkoľvek obmedzujúcich legiend z ich akciových certifikátov. Agent pre prevod akcií odstráni legendu iba s písomným súhlasom určeného právneho zástupcu spoločnosti. Po odstránení legendy môže akcionár predať akcie.

Aj keď sa zdá, že pravidlo 144 poskytuje investorom rozumné prostriedky na predaj ich akcií, jeho praktické uplatnenie je obmedzené objemom obchodovania s akciami. Aj keď teda investorom môže byť umožnené predať svoje akcie, neznamená to, že bude existovať dostatočný počet záujemcov, ktorí by ich predaj umožnili.