Súkromné ​​umiestnenie

Súkromné ​​umiestnenie je predaj cenného papiera malému počtu investorov. Vydávajúce subjekty majú záujem o súkromné ​​umiestnenia, pretože tieto transakcie bránia časovo náročnému procesu registrácie cenných papierov na predaj širokej verejnosti prostredníctvom Komisie pre cenné papiere. Príklady typov cenných papierov, ktoré sa môžu predať prostredníctvom súkromného umiestnenia, sú kmeňové akcie, prednostné akcie a zmenky.

Na mnohé z týchto transakcií sa vzťahuje výnimka podľa nariadenia D z bežných pravidiel vykazovania, ktoré obmedzujú tieto umiestnenia na investorov s vysokým čistým imaním alebo príjmom, ako aj na skúsenosti alebo znalosti v oblasti finančného výkazníctva. Nariadenie D implicitne vylučuje predaj investorom, ktorí nemusia mať dostatočné znalosti na pochopenie úrovne rizika, ktoré podstupujú.

Typom investora, ktorý sa zvyčajne zúčastňuje na súkromnom umiestnení, je bohatý jedinec alebo dobre financovaná spoločnosť na strane nákupu, napríklad dôchodkový fond alebo hedžový fond.

Investorovi môže byť ponúknutý podnet na účasť na súkromnom umiestnení. Môže to napríklad zahŕňať cenu, ktorá je diskontovaná z trhovej ceny, alebo možno pridanie opčných listov k cenným papierom.

Súkromné ​​umiestnenie sa líši od verejnej ponuky, kde sa cenné papiere ponúkajú na predaj širokej verejnosti prostredníctvom upisovateľa. Verejná ponuka vyžaduje, aby bol vydaný podrobný prospekt, čo neplatí pre súkromné ​​umiestnenie.