Prírastková analýza hotovostných tokov

Prehľad prírastkových peňažných tokov

Prírastková analýza peňažných tokov sa používa na posúdenie zmeny v príleve a odtoku peňažných prostriedkov, ktoré sa špecificky pripisujú rozhodnutiu manažmentu. Napríklad, ak podnik uvažuje o zmene množstva výrobnej kapacity stroja, malo by sa rozhodnúť na základe prírastkových peňažných odtokov potrebných na zmenu kapacity zariadenia, ako aj prírastkových peňažných tokov vyplývajúcich z tohto rozhodnutia. . Nie je potrebné brať do úvahy agregované peňažné toky spojené so všetkými operáciami stroja.

Analýza môže byť založená na rôznych peňažných tokoch, ako sú počiatočné výdavky na hotovosť, priebežné prítoky a odtoky súvisiace s údržbou, prevádzkou a čisté príjmy z projektu a akékoľvek peňažné toky spojené s prípadným ukončením projektu. (čo zahŕňa príjmy z predaja zariadenia a peňažné toky z nákladov na sanáciu).

Príklad prírastkových peňažných tokov

Napríklad ABC International vlastní stroj, ktorý dokáže vyrobiť 2 000 kusov za hodinu. Inovácia vybavenia môže zmeniť maximálnu kapacitu stroja na 3 000 jednotiek za hodinu, čo je prírastkové zvýšenie o 1 000 jednotiek. Cena tejto aktualizácie je 200 000 dolárov a zisk z každej jednotky je 0,10 dolára. Stroj je v súčasnosti v prevádzke 40 hodín týždenne, takže uvažované zvýšenie kapacity prinesie čisté prírastkové zvýšenie peňažného toku za rok o 208 000 dolárov. Výpočet je:

(1 000 jednotiek za hodinu) x 0,10 USD = 100 USD za hodinu prírastkový prílev hotovosti

= (100 dolárov za hodinu prílevu peňazí) x (40 hodín týždenne) x (52 týždňov ročne)

= 208 000 dolárov

Postupná zmena v hotovostnom toku predstavuje obdobie návratnosti niečo vyše 1,0 roka, čo je veľmi prijateľné, pokiaľ sa dá očakávať, že modernizované zariadenie bude fungovať dlhšie ako obdobie návratnosti.

Alternatívnym spôsobom, ako sa pozrieť na ukážkovú situáciu, je vyhnúť sa modernizácii vybavenia o 200 000 dolárov a namiesto toho spustiť existujúce vybavenie na ďalšiu zmenu. Napríklad, ak je možné zaplatiť dvom operátorom stroja 15 dolárov za hodinu za prevádzku stroja na ďalšiu zmenu, sú tieto náklady iba 62 400 dolárov ročne, v porovnaní s prírastkovými hotovostnými príjmami vo výške 208 000 dolárov. Táto alternatíva je podstatne lacnejšia ako možnosť vylepšenia vybavenia na základe prírastkového peňažného toku.